融資租賃業(yè)發(fā)展四大趨勢(shì)顯著

文章來(lái)源：中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)       發(fā)布日期：2016-04-19 10:52:55    點(diǎn)擊：1030次

      融資租賃業(yè)近年來(lái)得到了快速發(fā)展,國(guó)家密集出臺(tái)了相關(guān)政策鼓勵(lì)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展,不少傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)也紛紛把融資租賃作為轉(zhuǎn)型目標(biāo)。此前,我們已對(duì)全球和中國(guó)的融資租賃業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行了梳理,對(duì)中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析,本文將從業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加多元化、汽車租賃業(yè)前景廣闊、融資渠道將逐步拓寬、未來(lái)將向經(jīng)營(yíng)性租賃轉(zhuǎn)型四個(gè)方面,對(duì)中國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行展望。
    業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加多元化
    隨著國(guó)家支持政策的密集出臺(tái),融資租賃在繼續(xù)保持飛機(jī)、輪船、機(jī)械設(shè)備等大型固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上,將在農(nóng)機(jī)、科技、創(chuàng)投、文化、教育、衛(wèi)生及基礎(chǔ)設(shè)施等諸多公共領(lǐng)域開展業(yè)務(wù),并向電子信息、大生命健康、節(jié)能環(huán)保及新能源等高精尖產(chǎn)業(yè)布局,業(yè)務(wù)范圍將加速擴(kuò)展,產(chǎn)業(yè)對(duì)接進(jìn)一步加快。
    以農(nóng)業(yè)為例。農(nóng)業(yè)租賃的發(fā)展陸續(xù)得到國(guó)務(wù)院及各部門的鼓勵(lì)與支持。2014年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議曾強(qiáng)調(diào)開展農(nóng)機(jī)金融租賃服務(wù)的重要性。2014年底,國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易市場(chǎng)健康發(fā)展的意見》,指出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備可以采取轉(zhuǎn)讓、租賃、拍賣等方式流轉(zhuǎn)交易。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展,融資租賃在農(nóng)業(yè)機(jī)械化方面將有大發(fā)展空間。
    汽車租賃業(yè)前景廣闊
    汽車租賃可以根據(jù)租賃性質(zhì)分為融資性汽車租賃和經(jīng)營(yíng)性汽車租賃,其中經(jīng)營(yíng)性汽車租賃可以再根據(jù)租用時(shí)長(zhǎng)劃分為短租和長(zhǎng)租,目前市場(chǎng)上大多數(shù)租賃車輛用于短租。
    中國(guó)汽車租賃行業(yè)發(fā)展迅速。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)租車市場(chǎng)規(guī)模從2008年的90億元增長(zhǎng)至2013年的340億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為29%,該增速遠(yuǎn)高于同期巴西、美國(guó)、日本、德國(guó)的短租市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率13%、6%、2%、2%。預(yù)計(jì)到2018年,市場(chǎng)規(guī)模將攀升至580億元,2013年至2018年復(fù)合增長(zhǎng)率為14%。車隊(duì)數(shù)量則從2008年的10萬(wàn)輛增至2013年36.9萬(wàn)輛,復(fù)合增長(zhǎng)30%,預(yù)計(jì)2018年將增長(zhǎng)至77.9萬(wàn)輛。

    中國(guó)汽車租賃市場(chǎng)發(fā)展仍處于早期階段。市場(chǎng)汽車租賃滲透率(租賃汽車數(shù)量占乘用車總保有量的比例)較歐美成熟市場(chǎng)明顯偏低。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示,2012年,中國(guó)租車滲透率僅為0.4%,明顯低于日本(2.5%)、美國(guó)(1.6%)、韓國(guó)(1.4%)、和巴西(1.3%)。目前在國(guó)內(nèi),個(gè)人租賃市場(chǎng)基本未開放,即使是汽車租賃公司車隊(duì),租賃滲透率也不到10%,且客戶基本為外企;而在德國(guó)、法國(guó)等成熟市場(chǎng),每年近50%的汽車租賃公司車輛會(huì)以租賃形式出售。因此,中國(guó)汽車租賃市場(chǎng)滲透率存在巨大的提升空間。
      整體市場(chǎng)較分散。目前前十大家汽車租賃汽車租賃公司的市場(chǎng)占有率僅為12%。短租汽車租賃公司由于需要大量資金和車輛、網(wǎng)絡(luò)的支持,汽車租賃公司數(shù)量最少,但汽車數(shù)量最多;長(zhǎng)租汽車租賃公司數(shù)量最多,大約80%的汽車租賃公司均可以歸為長(zhǎng)租汽車租賃公司,但大多數(shù)長(zhǎng)租汽車租賃公司均為地方性經(jīng)營(yíng)的小企業(yè);融資租賃汽車租賃公司數(shù)量并不多,且主要集中在一二線城市,租賃車輛也有限。由于車隊(duì)規(guī)模效應(yīng),可以拿到更低價(jià)的車輛,短租企業(yè)的長(zhǎng)租業(yè)務(wù)價(jià)格明顯更具吸引力,結(jié)合其資金優(yōu)勢(shì)和營(yíng)銷、管理優(yōu)勢(shì),未來(lái)勢(shì)必會(huì)擠占小規(guī)模傳統(tǒng)長(zhǎng)租企業(yè)生存空間。預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)集中度將繼續(xù)提升。
    融資渠道將逐步拓寬
    過去幾年中,融資租賃公司資金主要來(lái)自于銀行,通過向銀行獲取資金后,購(gòu)買設(shè)備租給客戶并賺取利差。該融資方式具有明顯的劣勢(shì):銀行資金獲取難度大、受政策限制多,多為1-2年的短期資金。由于大型租賃合同期限均超過5年,超大型的飛機(jī)或其他設(shè)備租賃期限超過30年,存在短債長(zhǎng)用的問題。目前租賃公司正在探索其他融資渠道:與信托公司合作,資產(chǎn)證券化,資產(chǎn)支持票據(jù)及銀行間票據(jù)等。目前通過該三種方式渠道融資的比例還較低,預(yù)計(jì)未來(lái)將有較大發(fā)展。
    未來(lái)將向經(jīng)營(yíng)性租賃轉(zhuǎn)型
    租賃在一個(gè)國(guó)家的發(fā)展可以分為傳統(tǒng)出租、簡(jiǎn)單金融租賃、創(chuàng)造性金融租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、新的租賃產(chǎn)品、成熟租賃六個(gè)階段。現(xiàn)在大部分國(guó)內(nèi)融資租賃公司的業(yè)務(wù)以第二、第三階段為主,還有更深入的發(fā)展空間。經(jīng)營(yíng)性租賃處于發(fā)展的第四個(gè)階段,具有節(jié)稅、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、遞延支付、調(diào)節(jié)利潤(rùn)等功能。隨著近年來(lái)廠商背景的租賃公司的興起,經(jīng)營(yíng)性租賃得到較大發(fā)展。事實(shí)上,國(guó)際大型設(shè)備租賃公司業(yè)務(wù)主要以經(jīng)營(yíng)性租賃為主。

    當(dāng)基礎(chǔ)的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段后,經(jīng)營(yíng)者在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下,不斷開發(fā)出使融資租賃與已有金融工具尤其是銀行信貸產(chǎn)生差異的租賃產(chǎn)品。經(jīng)營(yíng)租賃應(yīng)運(yùn)而生。與融資租賃不同,經(jīng)營(yíng)性租賃中與資產(chǎn)相關(guān)的收益與風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)移,業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)更接近于傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù),租賃期結(jié)束后自產(chǎn)余值的處理風(fēng)險(xiǎn)仍由出租人承擔(dān)。因此,經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)租賃公司的客戶數(shù)量,資產(chǎn)處置和管理能力提出了更高的要求,國(guó)際經(jīng)營(yíng)性租賃公司以大型企業(yè)為主。
    經(jīng)營(yíng)性租賃公司滿足了客戶對(duì)資產(chǎn)需求的靈活性,有助于提高其投資收益率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中除存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的資產(chǎn)需求外,有很多根據(jù)市場(chǎng)需求而隨時(shí)變化的需求。例如航空公司除擁有固定機(jī)組外,還會(huì)根據(jù)季節(jié)性、臨時(shí)性的航班需求情況,存在短期擴(kuò)充機(jī)隊(duì)、增加運(yùn)力的需求,這種情況下,租期相對(duì)較短、并且可選擇續(xù)租、退租、可撤銷租約的經(jīng)營(yíng)租賃就能夠滿足客戶高度靈活的需求,減少不必要的長(zhǎng)期投資。