金融創(chuàng)新驅動發(fā)展，行業(yè)迎來大浪淘沙

文章來源：互聯網金融       發(fā)布日期：2016-04-27 09:48:31    點擊：1002次

   隨著互聯網金融的蓬勃發(fā)展，新技術正以一種前所未有的速度滲透到金融市場，整個行業(yè)都開始將焦點聚焦到金融領域，越來越多的消費者也開始使用這些創(chuàng)新服務，而銀行業(yè)也逐漸開始意識到這些創(chuàng)新的顛覆。但自去年以來，P2P網貸平臺一個接一個的倒閉跑路，中國的金融科技看似卻走錯了方向，也許我們是時候來審視「未來的金融科技將會走向何方」這個問題了。

　　誤入歧途的中國式網貸

　　中國的互聯網金融在近三年發(fā)展得如火如荼，尤其是P2P網貸獲得了高速的發(fā)展。究其原因，主要是因為中國的商業(yè)銀行并不像其他國家那樣發(fā)達，此外中國的金融抑制也造成了普惠金融的供給不如，而這無疑給互聯網金融公司創(chuàng)造了大量的機會。
　　但國內一些偽P2P平臺一個接一個的倒下，已經開始讓整個行業(yè)都處在不利的地位。700億的e租寶、300億中晉這只是問題平臺的縮影，事實上受到這些平臺的影響，P2P行業(yè)開始被認為是一個高風險的行業(yè)，大量的投資人也開始從P2P網貸平臺撤資。
　　但我們如果仔細研究這些倒閉平臺的模式，其實可以發(fā)現，這些集中爆發(fā)的百億元平臺以及被查出的企業(yè)大多數都是線下理財公司。這些違規(guī)的平臺存在的一個共性就是：大力砸廣告開設門店，給銷售人員高返點，提供虛假標的等。
　　“線下理財已經成為自融、非法集資以及龐氏騙局的溫床?！本W貸之家創(chuàng)始人兼CEO徐紅偉認為，線下理財公司目前暴露的問題遠大于P2P公司，由于高成本運營、缺乏合格投資人設置、信息披露不透明、監(jiān)管的不可操作性等原因，目前線下理財公司失控地發(fā)展，會產生極大的社會危害性，群體性事件不斷發(fā)生。
　　P2P是指個人與個人之間的小額借貸交易，其利用網絡技術撮合了資金的供給和需求方，模式上本質是不存在任何問題的?；ヂ摼W金融的一個核心思路是規(guī)模效應，邊際擴張的成本的極低，這對線下理財這種偏重的模式顯然并不適合。P2P平臺是作為信息中介而存在，但中國的很多網貸平臺因為巨大的利益走向線下，本質上這些并不是真正的P2P。

　　異軍突起的Fintech黑馬

　　金融科技公司本應該是致力于運用互聯網技術解決線上獲客、風控，并最終通過提升效率來降低人工成本。從這個角度而言，我并不是很喜歡用P2P來指代互聯網金融，事實上P2P只是金融和科技結合的具體一個方向，Fintech（金融科技）或許才是更適合形容中國互聯網金融的名詞。
　　創(chuàng)辦于2014年7月的錢升錢就是這樣一家典型的依托互聯網基因的技術型驅動Fintech公司，錢升錢聽上去并不是一個十分高大上的名字，但這家公司在金融科技領域取得的突破確實值得我們學習。其在短短一年半的時間異軍突起，也讓這家公司迅速成為中國互聯網金融領域不可忽視的一股新生勢力。
　　在創(chuàng)辦錢升錢之前，創(chuàng)始人倪抒音曾任大眾點評戰(zhàn)略執(zhí)行總監(jiān)，主要負責點評團購業(yè)務的整體戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行，而在此之前倪抒音還曾就職財付通、百付寶。聯合創(chuàng)始人胡亮、謝朝曄分別來自騰訊和百度，胡亮是前騰訊T4級專家工程師，謝朝曄是前百度錢包的產品負責人，另一位來自騰訊的聯合創(chuàng)始人王明亮，在騰訊任職期間擁有多項技術專利。當然錢升錢團隊并非只是單純具有互聯網基因，法律合伙人陳松是上海知名律所的律師高級合伙人，是前上海金融局御用律師。而負責小微貸產品的蔡軍是20年銀行業(yè)背景出身，所經營的票據融資業(yè)務曾在江蘇省排名前三。在媒體和投資人的眼中，他們「在互聯網端最懂金融，在金融端最懂互聯網的」團隊。
　　錢升錢致力于為三四線城市的中小微企業(yè)提供貸款服務，這背后深層次邏輯在于中國的傳統(tǒng)征信無法滿足銀行對于中小企業(yè)信用評估的需要——中小企業(yè)的信用數據很難獲取，真實程度很難把握，核實成本也很高，滿足不了銀行對于中小企業(yè)進行批量甄別和篩選的需要，這種現狀使得中小微企業(yè)獲得貸款非常困難。而對三四線城市的中小微企業(yè)來說，面臨的問題可能還要更加復雜。
　　互聯網金融的繁榮催生了大量為中小企業(yè)提供金融服務的新興平臺，他們借助互聯網上中小企業(yè)交易的數據進行風控，但互聯網交易很多時候只是在一二線城市滲透較深，而對三四線城市的滲透力卻極其有限。這幾乎是行業(yè)一個無解的難題，因此，基于對三四線城市人群的深入了解，錢升錢找到了一個辦法：通過熟人擔保貸的模式，解決個人信用中的風控評估難、貸前與貸后管理等問題。
　　真正的金融創(chuàng)新應該怎樣？
　　談到互聯網金融，很多人第一反應就是P2P，但真正的金融創(chuàng)新絕不是如此簡單。對互聯網金融來說，有一句核心就是「利用科技的力量解決金融效率」。
　　互聯網金融與傳統(tǒng)金融最重要的一個不同之處就在于風控。傳統(tǒng)的線下借貸為何不成體系，背后的根本原因在于小微企業(yè)的違約成本太低，而相比之下，擁有征信記錄的個人，背書成本就高了?；诖?，錢升錢獨創(chuàng)的面向三四線城市企業(yè)的「熟人擔保貸」業(yè)務，嚴格要求每位借款人必須與身邊從事公務員、教師、醫(yī)生等體制內工作的親友進行綁定，實行無限連帶責任擔保制。由于是三四線城市，熟人社會的特色比較濃，公務員教師等人愛面子且有穩(wěn)定收入，而且平均十幾萬的小額借款對于公務員、教師家庭來說并不構成很大負擔。錢升錢還做了一整套完善的風控調查，如果借款人真的無法還錢，替他擔保的公務員，教師也必須償還，而這也成為錢升錢第一道風控所在。
　　為了對借款人的個人能力、歷史數據、收入結構、還款意愿等進行全方位評分，錢升錢通過數據建模分析設計了動態(tài)評分卡，目前這套模型的底層有200多個參考維度，自動化程度超過80%。數據化、自動化的風控系統(tǒng)在貸前審核、反欺詐、貸后管理等多個環(huán)節(jié)起到了至關重要的作用：錢升錢的平臺逾期率始終控制在3%以下，壞賬率則低于0.5%，遠遠低于行業(yè)平均逾期和壞賬率。而這也極大降低了邊際成本和人工影響。
　　2015年11月錢升錢宣布完成了千萬美元級的B輪融資，根據來自錢升錢的官方數據，截止到16年3月，錢升錢目前已經覆蓋接近100多個城市，累計用戶數超過100萬，平臺累計成交額突破30億。對這家公司來說，雖然在借貸市場已經取得了不俗的成績，但他們并沒有只是將眼光放于此。在去年走向正軌之后，這家公司順勢推出了固定+浮動收益類的理財產品，對接有投資需求的中產階級。
　　從整個中國互聯網金融行業(yè)來看，除了風控上的創(chuàng)新之外，行業(yè)其實也需要產品創(chuàng)新的能力，即利用互聯網天然的特性，創(chuàng)造出全新的金融產品。目前，互聯網金融的產品同質化比較嚴重，并沒有從用戶理財與資產優(yōu)化來優(yōu)化。
　　錢升錢推出的「鯊魚計劃」可能會市場上一個很好的參考，這款產品是錢升錢與知名券商合作的一款保底+浮動收益的結構化理財產品，背后掛鉤的不是個人借貸或企業(yè)借貸，而是各類金融衍生品。如：浮動收益掛鉤華夏上證50ETF、黃金期貨、谷歌股票等產品的走勢，投資用戶不僅可以獲得年化5%的保底收益，還可以通過判斷漲跌獲得最高36%的浮動收益。對用戶來說，既享受了穩(wěn)定的本息收益，又可以幾無風險地博得部分高收益。
　　在過去，銀行機構用人工轉賬、會計記錄等人工的方式進行資金流轉和計算，這顯然已經不能適用于現今的金融科技領域。錢升錢通過完全系統(tǒng)化的自動匹配、自動分發(fā)和自動清算系統(tǒng)，解決了內部資金流與資產匹配等技術問題。同時，為了增強用戶的使用體驗，采用了支付路由機制：利用動態(tài)支付清結算系統(tǒng)，自動切換不同的支付通道，故障通道及時熔斷、智能分流，大大提升了支付的成功率，以此保證客戶端整個支付流程的體驗和順暢。不僅如此，錢升錢是業(yè)內為數不多的將提現速度提升到2小時以內的平臺。
　　盡管眼下業(yè)界對于互聯網金融還有之多質疑的聲音，但技術創(chuàng)新所營造的更好用戶體驗，正在對整個金融行業(yè)起到指引作用。而隨著監(jiān)管機制的正規(guī)化，未來市場的機會將屬于真正創(chuàng)新的金融科技公司。